【恒大股份】什么是股票的非系统性风险

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【恒大股份】什么是股票的非系统性风险

  【恒大股份】什么是股票的非系统性风险

  非系统风险一般指影响某一股票或某一类型股票的不确定因素。恒大如上市公司的管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素,它们的变化会对公司的股价产生影响。这种风险主要影响某只股票,与市场上的其他股票没有直接联系。主要有以下几类:

  1、经营风险

  操作风险主要是指上市公司经营迟缓,甚至倒闭破产给投资者造成的损失。上市公司经营、生产和投资活动的变化导致公司利润的变化,从而导致投资者收入和本金的减少或损失。例如,经济周期或商业运营周期的变化可能影响上市公司的收益,竞争对手的变化可能影响上市公司的运营,上市公司自身的管理和决策水平可能导致运营风险恒大。例如,购买垃圾股或低价股的投资者可能承担上市公司的退市风险。

  2、财务风险

  指公司因筹措资金而产生的风险,即公司可能丧失偿债能力的风险。

  3、信用风险

  信用风险也称为违约风险(defaultrisk),是指因未能按时向股票持有人恒大支付本金和利息而给投资者造成损失的可能性。这种风险主要针对债券投资品种。对于股票,它只出现在公司破产的情况下。违约风险的直接原因是公司财务状况不佳,最严重的是公司破产。

  4、道德风险

  道德风险主要是指上市公司经理的不道德行为给公司股东带来损失的可能性。上市公司股东与经理之间存在委托代理关系。由于管理者和股东可能追求的目标不同,特别是在双方信息不对称的情况下,管理者的行为可能会对股东的利益造成损害。

  三、交易过程风险

  在实际投资活动中,投资者还应防范交易过程中的风险。交恒大易过程中的风险又分为交易行为风险和交易系统风险。

  (一)、投资交易行为

  随着证券市场的发展,证券交易越来越复杂。由于普通投资者的个人知识和时间有限,很难完全适应这种变化,一些不应该发生的损失经常发生。例如,他想念配股缴款,忘记行使自己的权利,甚至选择了非法的交易渠道和交易方式。证券公司违规也会带来风险,但损失会转嫁给投资者,如挪用保证金恒大、非法指定股票账户、不合理冻结股票等。

  (二)、交易系统风险

  为了方便投资者进行交易,证券公司往往都会提供多种交易方式供客户使用,目前市场上存在的主要交易方式有网上交易、电话委托交易、营业网点现场柜台自助交易、手机交易等。

  四、特殊风险

  投资者对以下一些特殊风险也应该有充分认识:

  (一)、不可抗力风险。

  因地震、台风、水灾、火灾、战争、罢工及其他不可抗力原恒大因导致股票市场无法正常交易带来的风险。

  (二)、股灾。

  有一种特殊形式的风险叫做股票市场崩盘(stockmarketcrash),是指当股票市场内部矛盾积累到一定程度时,股票价格由于某种偶然因素的影响而突然下跌,从而造成巨大经济动荡和巨大损失的异常经济现象。股市灾难不同于一般股市波动,也不同于一般股市风险,具有突发性、破坏性、关联性和恒大不确定性的特点。股市崩盘对金融市场有很大影响,它的发生往往是经济衰退的开始。例如,1929年10月29日的美国股市崩盘。过度投机形成的泡沫是股市崩盘的直接原因。